米鼠商城

多快好省,买软件就上米鼠网

最新项目

人才服务

靠谱的IT人才垂直招聘平台

MEV是如何影响以太坊链上交易的?

  • Ellison
  • 7
  • 2021-05-07 17:19

从去年DEFI火爆起来之后,以太坊区块链上的手续费也水涨船高,一时间大量DEFI项目溢出到BSC和HECO之上,而这也使得EIP-1559成为社区关注的焦点。

EIP-1559是否能够解决以太坊手续费高的问题,这个可能很多人还没能看清,以星火矿池为代表的矿工们第一时间出来反对,使得这场争论也愈发激烈。然而在经历了4月初算力 示 威 活动的失败和大家对事件的认真剥析之后,发现这里还隐藏着一个新的世界,那就是MEV。

MEV简而言之就是区块链上的一种 套 利机制。首次出现是在2018年的时候,当然这种模式主要还是依赖于智能合约和DEX等交易的 套 利。由于17年的牛市发展催生了大量新兴项目,很多中心化的DEX、兑换协议也开始出现在人们的眼前,也正是从那时起,其实MEV已经存在了。

之前MEV没有引起币圈的关注,其实主要还是因为以太坊链上交易的频率相当低,DEFI当时还是以Maker DAO为主,这样一来,MEV的发展其实并不顺利,套 利机会自然也就低了很多。

而随着uniswap等交易模式逐渐引起用户关注之后,MEV也开始蓬勃发展起来,而从目前来看,以太坊高昂手续费的背后,很有可能是MEV的锅。

MEV是如何运行的呢?

这里就要说一说传统中心化交易所的套 利交易和高频交易了,如果你体验过易信外汇yixin-forex.com传统交易所特别是小交易所中的某个交易金额比较少的交易对,其实就会发现买一和卖一之间的价差会比较大,而这种现象其实就是真实市场的一种表现。项目方为了使得币价能够正常波动,一般都会寻求一些做市商来进行合作,而做市商则使用的是机器挂单的方式来为项目代币交易提供流动性,这种方式也有另一种通俗的叫法,那就是刷量。

高频交易也是一种类似的刷量方式,做市商其实大部分都使用的是高频交易,他们利用时间上的优势来在高于高于用户挂单买入,然后迫使用户撤掉之前的挂单,以更高的价格买入,这样一来就可以完成一波盈利操作。而高频交易的手续费一般都是机构和交易所商量好的,手续费也特别低,甚至因为起到提供流动性的因素,一些交易所甚至会对这类团队实行免手续费的优惠措施,那么这样一来,高频交易在币圈蓬勃发展。

那么我们说到MEV,其实就相当于去中心化交易所版本的高频和套 利交易,但是去中心化交易所和中心化交易所有一点是不同的,那就是去中心化交易所的TPS是有一定限制的,因此这里就会出现了拥堵的情况,进而套 利者就需要计算出完成一笔交易所需要的手续费成本和套 利交易金额所赚的钱之间的关系,从而评估这次的交易是否值得进行。

另外需要注意一点的是,在去中心化交易的过程中,其实对这种套 利交易模式更加有利,主要有两个原因:

1、盘口价差比中心化交易所会大一些,一般5%可能都属于非常普遍的现象,因此这部分利润其实是比较大的,这样就为MEV提供了生存环境。

2、在利润大的情况下,一般也需要交易者需要有一定的抢跑能力,中心化交易所中一般大家都可以随时挂单和撤单,这里几乎是没有任何成本的。但是在去中心化交易所中,撤单和挂单都有成本,因此MEV需要做的就是比用户能够以更高的价格来挂单买入,然后再利用AMM交易机制的滑点来卖给后来的买入者。

但是这里需要关注的风险就是矿工的打包能力,矿工需要按照特定的交易顺序来对交易进行打包才能提高MEV的成功率,也就是说MEV其实需要矿池来进行配合,这样才能真正获利。

我们都知道矿池是可以自己决定打包交易的顺序的,而如果MEV交易先于正常交易被打包,那么这次的套 利就获得了成功,如果落后,那么可能会失败,从这一点来说,MEV其实并不是100%都能获利的,它也存在着一定的概率,而矿池则有更高的动力来进行MEV套 利交易,也正是这个原因。

这里需要注意的是我们说的是矿池,而不是矿工,一般矿池的MEV盈利是扣除各种手续费之后的那部分,而即使失败,实际的损失也会小于所花费的手续费(前提是算力占比够大)。

MEV套 利是否会失败呢?

虽然MEV的交易看似主动权都在矿池手里,而且还能够获得一定预期的套 利机会,并且都采用程序的方式来进行,也就是几乎可以说这就是一个赚钱的机会,但是实际情况是MEV也存在着套 利失败的情况。

这种情况一般一方面是币价的波动,另一方面也有针对MEV交易的套 利者,当然由于其机制较为复杂,本次暂时不进行讨论。不管是什么原因,也MEV的减少,在一定方面人们看到了确实对以太坊手续费降低产生了效果,那么这就已经说明了之前的套 利交易是相当普遍的,那么最终这场战争可能就会转变为MEV和MEV终结者之间的对抗,可以预计后期链上的MEV交易也将降低很多。

其实最终不管这个结局是什么,至少证明了一件事情,那就是以太坊交易手续费的上涨其实是由于交易量增加所致,对于矿工来说,最多可能只赚到了交易中MEV抢跑的手续费,而真正的利润部分,可能就由矿池和MEV交易机器人所有者获得了。但是不管如何,MEV也是在规则之下运行的,因此如果将高手续费的一切缘由归结于此,这也是一种极端的做法。



这里给大家推荐一个在线软件复杂项交易平台:米鼠网 https://www.misuland.com

米鼠网自成立以来一直专注于从事软件项目人才招聘软件商城等,始终秉承“专业的服务,易用的产品”的经营理念,以“提供高品质的服务、满足客户的需求、携手共创双赢”为企业目标,为中国境内企业提供国际化、专业化、个性化、的软件项目解决方案,我司拥有一流的项目经理团队,具备过硬的软件项目设计和实施能力,为全国不同行业客户提供优质的产品和服务,得到了客户的广泛赞誉。



如有侵权请联系邮箱(service@misuland.com)

猜你喜欢

评论留言